El Diplomado Internacional en Gestión del Riesgo de Mercado y Liquidez 2025 tiene como propósito proporcionar un conocimiento sólido, técnico y aplicado sobre las metodologías utilizadas globalmente para identificar, medir, controlar y mitigar los riesgos financieros, en particular el riesgo de mercado y el riesgo de liquidez.
Los objetivos específicos incluyen:
Brindar un entendimiento integral del marco de gestión del riesgo de mercado y liquidez, conforme a las directrices de Basilea III y las mejores prácticas de banca internacional.
Desarrollar competencias para medir la exposición al riesgo mediante métricas cuantitativas y cualitativas, incluyendo el Valor en Riesgo (VaR), Expected Shortfall, Stress Testing y Backtesting.
Capacitar a los participantes en la valuación de instrumentos financieros (bonos, tasas de interés, derivados) y la gestión del riesgo asociado a sus fluctuaciones.
Fortalecer la capacidad de análisis para la gestión del riesgo de liquidez, considerando escenarios de estrés, ratios regulatorios (LCR y NSFR) y planes de contingencia.
Formar profesionales capaces de integrar el riesgo de mercado y liquidez dentro del marco de gestión integral de riesgos financieros y de gobierno corporativo.
El diplomado está estructurado en dos grandes bloques temáticos: Riesgo de Mercado y Riesgo de Liquidez, abordados desde una perspectiva estratégica, cuantitativa y regulatoria.
El programa combina fundamentos teóricos, ejercicios prácticos, talleres de modelización y simulaciones, aplicando herramientas estadísticas y financieras para la gestión de portafolios, derivados y exposición a tasas de interés.
Incluye el estudio de:
Fundamentos del riesgo de mercado y apetito de riesgo.
Medidas de riesgo: pérdidas esperadas y no esperadas.
Modelos de riesgo-rendimiento (media-varianza, APT).
Cálculo del Valor en Riesgo (VaR) mediante modelos Delta-Normal, Simulación Histórica y Monte Carlo.
Valuación de instrumentos financieros (bonos, derivados, swaps, opciones).
Modelos de volatilidad (GARCH, volatilidad implícita, “las griegas”).
Diseño e implementación de planes de contingencia de mercado.
Aborda la administración y control del riesgo de liquidez en el contexto regulatorio de Basilea III, incluyendo:
Riesgo de fondeo, de mercado y estructural.
Modelos de liquidez contractual y comportamental.
Estrategias de apalancamiento, colaterales y financiamiento.
Supervisión y responsabilidad del ALCO (Asset & Liability Committee).
Revisión de los ratios LCR (Liquidity Coverage Ratio) y NSFR (Net Stable Funding Ratio).
Diseño e implementación del Plan de Contingencia de Liquidez.
Ejercicios de stress testing, análisis de escenarios y optimización de liquidez.
El diplomado está dirigido a profesionales del sector financiero y corporativo interesados en fortalecer sus competencias en la gestión cuantitativa de riesgos y en la toma de decisiones estratégicas en entornos de volatilidad e incertidumbre.
Dirigido a:
Analistas, especialistas y gestores de Riesgo de Mercado, Liquidez, Tesorería o Inversiones.
Profesionales de riesgos financieros, auditoría interna, cumplimiento o planeamiento financiero.
Ejecutivos de banca, fondos de inversión, aseguradoras, AFP y fintechs.
Consultores financieros, docentes y académicos vinculados a la gestión de riesgos.
Competencias esperadas:
Capacidad para diseñar modelos de medición de riesgo financiero y aplicar técnicas de stress testing.
Habilidad para evaluar la exposición a tasas de interés, precios y tipos de cambio.
Dominio de los principales indicadores regulatorios y de liquidez bajo Basilea III.
Competencia para elaborar planes de contingencia, reportes técnicos y dashboards de riesgo.
Comprensión integral de la interrelación entre mercado, liquidez y riesgo de crédito en la gestión integral del riesgo financiero.
1. Introducción al Riesgo de Mercado
• El proceso de riesgo, panorama holístico
• ¿Cómo podemos identificar el riesgo, Qué es lo que conocemos y qué no?
• Medidas cuantitativas y cualitativas de riesgos
o Downside risk
• Perdida Esperada vs Perdida No Esperada
• Más allá de la Perdida Esperada: eventos extremos
• Más allá de la los eventos de cola: eventos sistémicos y crisis financieras
• ¿Cómo podemos definir el Apetito al Riesgo?
• Los diferentes tomadores de riesgo: Aceptar, Evitar, Mitigar o Transferir
• Definición de Valor en Riesgo (Var)
o Apetito al Riesgo de Mercado y estrategias de negocio: presupuesto de riesgo
o Modelo APT: Arbitrage Pricing Theory
o Riesgos multifactoriales de riesgo – rendimiento
2. Medición del Riesgo de Mercado
• Marco media-varianza
• La distribución normal y lognormal en la estimación de Riesgo Mercado
• Valor en Riesgo (VaR)
• Valor en Riesgo Condicional (Expected Shortfall), Riesgo Marginal y Riesgo Incremental
• Medidas coherentes de riesgo
3. Valuación de Instrumentos Financieros (Tasas de Interés)
• Concepto de tasas y curvas de tasas de interés
• Tasas Spot, Par, Swap
• Tasas Forward
• Propiedades de tasas de interés
• Estructuras de curvas de tasas: Flattening y Steepening
4. Valuación de Instrumentos Financieros (Bonos):
• Retorno al vencimiento, y retorno realizado
• Spreads sobre tasas
• Componentes y distintos tipos de bonos
5. Estimación del Riesgo sobre tasas de interés, sin métricas de VaR
• Supuesto de un factor de riesgo y multifactores
• DV01
• Duración
• Duración efectiva
• Convexidad
• Movimientos en más de 100 pb
• Portafolios Barbell vs Portafolios Bullet
6. Estimación de riesgo mercado con Valor en Riesgo (VaR)
• Portafolios lineales vs portafolios no lineales
• VaR por simulación histórica
• TALLER: Construcción de VaR histórico para instrumentos de deuda y capitales
• Medidas de estrés de mercado
• Modelo Delta-Normal
• Limitaciones Modelo Delta-Normal
• VaR por Simulación de Monte Carlo
• Correlación en el Riesgo de Mercado
• Worst Case Analysis
7. Riesgo de Mercado sobre Instrumentos Derivados
• Arboles Binomiales
• Valuación Neutral al Riesgo
• Árbol binomial con más estados
• TALLER: Construcción de árbol binomial para valuar opción call y put
• Modelo de Black-Shocles-Merton
• Movimiento de subyacentes
• Modelos de Pricing
8. Medición y monitoreo de Volatilidad en los portafolios de derivados
• Desviaciones sobre normalidad
• Normalidad condicional y no condicional
• Estimación de Volatilidad
• Medias de sensibilidad en opciones: “Las griegas”
• Estimación de volatilidad histórica GARCH
• Volatilidad Implícita
• Correlación
9. Plan de Contingencia de Mercado
• Diseño y evaluación de Escenarios de mercado
• Diseño de Estrategias
• Implementación del Plan de Contingencia de Mercado
• Indicadores de Monitoreo
1. Introducción al Riesgo de Liquidez
• Riesgo de Tasa de Interés
• Riesgo de fondeo de liquidez
• Construcción e implementación de una estrategia de cobertura
2. Riesgo de liquidez: Componentes
• Riesgo liquidez en el trading
• Riesgo de Liquidez en Fondeo
• Liquidity Black Holes
3. Liquidez y Apalancamiento
• Riesgo de liquidez en Fondeo
• Colaterales y reportos
• Apalancamiento y relación con el riesgo de crédito
• Riesgo de liquidez en transacciones
4. Responsabilidad de ALCO – Inversiones y Tesorería
• Banking book vs Trading book
• Daciones que afectan el tipo de inversiones y su liquidez
• Estrategias de liquidez por vencimiento: Aseguradoras, Fondos, Afores y Bancos
5. Nuevo entorno regulatorio de Basilea III
• Aspectos Cualitativos
o Ambiente interno
o Plan de contingencia
• Aspectos Cuantitativos
o Indicadores de Liquidez
o Requerimientos mínimos
• Basilea III: Entendiendo el Ratio de Cobertura de Liquidez – RCL y el NSFR
6. Herramientas para la Gestión del Riesgo de Liquidez bajo el nuevo entorno.
• Flujo de caja contractual
• Incorporando el comportamiento de los clientes en el flujo de caja
o Incorporando la morosidad en el flujo de recupero crediticio
o Run-off y rolloving de los depósitos a plazo
o Duration de los productos de madurez incierta
• Revisión de principales métricas
• Modelos de corto plazo
• Modelo de largo plazo
• Introducción FTP (Funds Transfer Pricing)
7. Escenarios de estrés.
• Medición de los requisitos contingentes de liquidez
• Diseño e implementación para un Modelo de Liquidez
o Escenario de Basilea
o Desarrollo de escenarios
o Gobernanza y Controles
o Optimización de la Liquidez / Financiación
o Integración de pruebas de estrés de liquidez con modelos de riesgo relacionados
• Modelo Juicio experto
o Como determinar los shocks en escenario de estrés
o Cartera de negociación
o Flujo de crediticio
o Cancelaciones de depósitos
• Análisis de escenarios
8. Plan de Contingencia de Liquidez
• Revisión de líneas disponibles
• Costeando las estrategias de activos y pasivos
• Diseño e Implementación del Plan de Contingencia de Liquidez.
